«Ставлю деньги на венесуэльскую нефть»: не ошибся ли Трамп с тарифами для Канады?

С 4 февраля поставки нефти, газа и других энергоресурсов из Мексики и Канады в США будут облагаться дополнительными пошлинами. Развязанная Дональдом Трампом торговая война с соседями будет дорого стоить всем странам, так как канадский экспорт нефти в США эквивалентен всему экспорту нефти из Соединенных Штатов и от поставок тяжелого сырья зависят многочисленные НПЗ Среднего Запада. Замена есть в Венесуэле, но нынешние объемы, которые вывозят американские компании, не могут сравниться с поставками северного соседа. Аналитики ожидают, что в первую очередь может измениться мировой рынок нефтепродуктов, и российская нефть может укрепиться, если найдет новые лазейки в Индию и Китай.

Дональд Трамп сходу развязал новую торговую войну с соседями, не забыл и Китай. С 4 февраля США вводят пошлины на товары из Канады и Мексики в 25%, а для КНР — 10%. Изначально 25-процентный тариф ожидали и для канадских энергоресурсов, но в итоговом варианте Вашингтон установил тарифы в 10%.

Связано ли это с поездкой губернатора канадской нефтедобывающей провинции Альберта Даниэль Смит во Флориду сразу после объявления результатов выборов, неизвестно. Известно, что канадская нефть играет значительную роль в США. По данным управления информации Минэнерго США (EIA), в 2023 году американские НПЗ импортировали 2,37 млрд баррелей сырья и 60% пришлось на Канаду. Более того, поставки нефти из соседней страны эквивалентны всей нефти, которую США экспортируют (1,42 млрд и 1,49 млрд баррелей в 2023 году).

При этом чистый экспорт канадского газа в США соответствовал 25% всех поставок из Соединенных Штатов за границу.

«США на сегодняшний день являются крупнейшим в мире производителем нефти, но нефтеперерабатывающие заводы США, в первую очередь на Среднем Западе, полагаются на канадскую нефть для производства бензина, дизельного и авиационного топлива, которые имеют решающее значение для транспорта, сельского хозяйства и американских потребителей. США являются крупнейшим рынком для экспорта канадской сырой нефти, а Мексика — пунктом назначения No 1 для экспорта нефтепродуктов из США», — заявил генеральный директор Американского нефтяного института (API) Майк Соммерс.

Власти Канады пока не спешат делать публичные выводы, как тарифы на поставку энергоносителей в США скажутся на стране.

«Никто не выигрывает в торговой войне — это реальность, — сказал Global News вице-президент Делового совета Альберты Скотт Крокатт. — Тот факт, что тариф на энергоносители отличается от тарифа на остальные товары, имеет значение, потому что энергоносители составляют самую большую часть того, чем мы торгуем с Соединенными Штатами. А с точки зрения Альберты — в подавляющем большинстве».

По словам Крокатта, он уже слышит, как энергетические компании становятся осторожными к инвестициям и проектам в Канаде.

«Реальность такова, что это будет стоить десятков тысяч рабочих мест в Канаде», — сказал вице-президент Делового совета Альберты.

Преподаватель Школы государственной политики Университета Калгари и бывший гендиректор Комиссии по нефтяному рынку Альберты Ричард Массон сказал канадскому изданию, что был бы удивлен, если бы некоторые компании не сказали: «Я не собираюсь тратить деньги в такой среде».

«Это произойдет не во вторник. Но в течение ближайших нескольких недель мы начнем видеть подобные сообщения», — заметил Массон.

«Ожидается, что канадские производители нефти в конечном итоге возьмут на себя большую часть бремени тарифа с большей, чем обычно, скидкой на нефть в размере от 3 до 4 долларов за баррель, учитывая ограниченные альтернативные экспортные рынки, а американские потребители нефтепродуктов будут нести оставшееся бремя — от 2 до 3 долларов за баррель», — говорится в сообщении американского инвестбанка Goldman Sachs.

Ричард Массон считает, что рост цен на бензин в США составит 25 центов за галлон.

«То, что могло составлять 75 центов за галлон (при 25-процентных тарифах), станет 25 центами за галлон. Это, вероятно, не заставит американских потребителей сильно изменить свое поведение. Если это так, то спрос на канадскую нефть останется примерно на том же уровне», — пояснил Массон.

По данным клуба ААА, средняя стоимость бензина в США составляет $ 3−3,9 за галлон и повышение цены топлива составит менее 10%. В литрах топливо в США стоит $ 0,8−1,03.

Представитель крупной трейдерской компании заявил Reuters, что ожидаемый рост составит 20 центов за галлон.

Дональд Трамп написал в Truth Social, что пошлины могут быть болезненны для американцев, но они окупятся.

«Это будет золотой век Америки! Будет ли некоторая боль? Да, может быть (а может и нет!). Но мы снова сделаем Америку великой, и все это будет стоить цену, которую придется заплатить», — заявил президент США. Он продолжает настаивать на том, чтобы международные компании вкладывали в производство в самих США, тогда как официально, например, для Канады пошлины ввели из-за транзита наркотиков.

«Учитывая сложность североамериканских и мировых рынков нефти и природных ресурсов, трудно предсказать, как применение 10-процентного тарифа на канадскую нефть и газ повлияет на предложение, спрос и структуру торговли», — сообщила уже президент и гендиректор Канадской ассоциации производителей нефти (CAPP) Лиза Бейтон.

Как отмечает канадское Global News, неофициально нефтегазовый комплекс Канады призывает правительство не ограничивать торговлю энергоносителями и не вводить ответную экспортную пошлину.

«Любые разговоры о дальнейших мерах, особенно с участием одной отрасли и одного региона страны больше, чем другого, — это то, что мы будем делать осторожно и вдумчиво», — заявил премьер-министр Джастин Трюдо.

В ситуации с тарифами слишком много неизвестных, чтобы предсказывать результат. Cвой первый срок Дональд Трамп начал также с Мексики и Канады — тогда пересматривали соглашение о свободной торговли NAFTA. Сейчас первым стоит вопрос, каким будет продолжение торговой войны и как долго она продлится.

Например, Китай пока осторожно реагирует на введение пошлин США. В то же время, по данным Американского нефтяного института (API), КНР остается крупным потребителем американских энергоресурсов.

«Экспорт нефти и природного газа из США в Китай составил более 14,4 миллиарда долларов в 2023 году и имеет решающее значение для сокращения нашего торгового дефицита», — сообщили в API.

Во-вторых, будут ли американские НПЗ искать замену канадской тяжелой нефти и есть ли она в достаточным объемах.

«Возможно, это преждевременно, но похоже, что президент Трамп не собирается вводить никаких нефтяных санкций против Венесуэлы. Я ставлю на то, что все текущие генеральные лицензии на нефть будут продлены», — написал в X обозреватель Bloomberg Хавьер Блас.

Однако венесуэльская тяжелая нефть вряд ли станет заменой канадской. С одной стороны, вырастут затраты на доставку. С другой, в 2023 году американские компании завезли в рамках лицензий всего 48 млн баррелей нефти, по данным EIA.

Очевидно, что история с тарифами может сказаться на мировом рынке.

«В настоящее время рынок сырьевых товаров в основном сосредоточен на угрозе глобальному экономическому росту со стороны тарифов президента Трампа. Американская нефть выросла, но реакция мирового эталона Brent относительно сдержанна. Региональные различия в ценах сделают большую работу», — пишет Хавьер Блас.

Аналитики ждут изменений в поставках нефтепродуктов, так как затраты части НПЗ в США вырастут. Эксперты сказали Reuters, что экспорт нефтепродуктов из Европы в США может увеличиться, что не обрадует европейских потребителей. В то же время экспортные преимущества получат и азиатские НПЗ, спрос на чью продукцию, вероятно, вырастет как в США, так и Европе. Переработчики смогут покупать больше канадской и мексиканской нефти — со скидкой. Теоретически от этой ситуации могут выиграть и российские производители, если смогут обойти санкции США, вступающие в силу в конце февраля, и увеличить поставки, например, в Индию, которая является одним из крупнейших поставщиков нефтепродуктов в Европу и США.

На мировом рынке не исключают, что сократится и предложение нефти. Тогда страны ОПЕК+ смогут начать восстанавливать добычу сырья без опасений серьезного снижения цен.