Эксперт: Дефицит ликвидности может привести к росту ставок по депозитам

Структурный дефицит ликвидности банковского сектора РФ, по данным Банка России на 27 января, достиг 1 трлн 37,1 млрд рублей. Ранее сообщалось, что структурный дефицит ликвидности банковского сектора на 21 января 2021 года составил 728,8 млрд рублей, приблизившись к уровню января 2017 года.

Российский банковский сектор впервые более чем за три года вернулся к дефициту ликвидности в середине декабря 2020 года. В начале 2021 года система вновь вошла в профицит, но он наблюдался всего пару дней, с 14 января дефицит ликвидности увеличивался.

ЦБ ожидал профицит ликвидности сектора по итогам 2020 года на уровне 1,0−1,4 трлн рублей. Однако на 31 декабря 2020 года дефицит составил 185 млрд рублей, на 1 января 2021 года был профицит на уровне 203,6 млрд рублей. Сокращение структурного профицита ликвидности Банк России ранее объяснил ростом спроса на наличные и неравномерностью операций федерального бюджета (ростом заимствований осенью и расходованием средств в основном только в декабре).

«Структурный дефицит ликвидности — это такое состояние банковского сектора, при котором имеется высокая потребность у банков привлекать ликвидность у ЦБ, то есть кредитные организации вынуждены занимать средства у Банка России, — пояснил EADaily доцент кафедры финансового менеджмента Российского экономического университета, кандидат экономических наук Аяз Алиев.

По мнению эксперта, такая ситуация могла сложиться из-за массового изъятия средств населением в период пандемии. По мере решения пандемийных проблем деньги, которые население и бизнес активно изымали в период пандемии, будут возвращаться. Это несколько скорректирует ситуацию.

«Сильных неприятностей дефицит не принесет, — полагает экономист. — Структурный дефицит ликвидности — это некое отражение дефицита бюджета. Дефицит ликвидности не несет рисков для стабильности банковского сектора, но неприятность для банков в том, что это ситуация создает более благоприятные условия для ЦБ по управлению ключевой ставкой и через это влияет на процентную политику банков».

Что касается рисков для участников рынка, то отсутствие притока новых финансовых ресурсов в сектор, рост дефицитов бюджетов, вывод денег в наличность — вот что осложняет ситуацию.

«Если так продолжится, то стоимость капитала для банков вырастет, так как вопрос привлечения фондирования для банков станет острее, — предупреждает эксперт. — И банки для решения этой ситуации могут повысить ставки по депозитам, чтобы вернуть ликвидность».

Следует отметить, что к концу 2021 года регулятор прогнозирует профицит ликвидности сектора в размере 0,7−1,3 трлн рублей по мере возвращения наличных в банки, которые граждане и компании забрали во время пандемии.

Напомним, профицит ликвидности российского банковского сектора по итогам 2019 года составлял 2,8 трлн рублей, 2018 года — 3,0 трлн рублей, 2017 года — 2,6 трлн рублей, по итогам 2017 года отмечался дефицит в 0,7 трлн рублей.