7 июня 1494 года в городе Тордесильяс (Кастилия) между Испанией и Португалией был заключен договор о разделе сфер влияния в мире. Ратифицирован Испанией 2 июля, Португалией — 5 сентября. Одобрен буллой папы Юлия II в 1506 году.
Договор уточнял линию раздела, установленную годом ранее в булле римского папы Александра VI «Inter caetera». Демаркационная линия, проходящая через оба полюса и пересекающая Атлантический океан, по настоянию португальской стороны была перенесена от линии, проходящей в 100 лигах западнее любого из островов Азорского архипелага и архипелага Зелёного мыса до 370 лиг (1770 км, 1100 миль) к западу от островов Зелёного Мыса — в современных координатах, это меридиан 49°32'56″ з. д., или «папский меридиан». Моря и земли к востоку от этой черты отходили к королевству Португалии, к западу — королевству Кастилии и Арагона (только что образованной Испании).
Римские папы Николай V и Каликст III в 1452—1456 годах предоставили Португалии право владеть землями, открытыми к югу и востоку от мыса Бохадор, «вплоть до индийцев». Кастилия признала эти права в 1479 году, а в 1481 году римский папа Сикст IV своей буллой «Aeterni regis» ещё раз отдал все земли к югу от Канарских островов Португалии.
Возвращение Христофора Колумба из его первой экспедиции, в ходе которой предположительно была открыта «Западная Индия», встревожило Португалию — это открытие обесценивало предоставленные ей ранее территориальные права. Теперь Кастилия и Арагон отказывались признавать папские пожалования, ссылаясь на своё право первого открытия. Разрешить конфликт миром мог лишь глава Католической церкви.
3 мая 1493 года папа Александр VI Борджия, уроженец Валенсии, объявил, что все земли, которые Кастилия открыла или откроет западнее меридиана, проходящего в 100 лигах западнее островов Зелёного Мыса, должны принадлежать ей, а новые земли, которые будут открыты в районах восточнее этой линии — Португалии, причём это правило не распространялось на территории, уже находящиеся под владычеством христианских стран. Данный вердикт не понравился португальскому королю Жуану II, который незамедлительно вступил в переговоры с королём Фердинандом II Арагонскими его супругой — королевой Изабеллой I Кастильской. Лиссабон потребовал передвинуть эту линию западнее.
И тогда по очередной и настоятельной просьбе испанской королевской четы, поддержанной Христофором Колумбом, — 25 сентября 1493 г. Александр VI издаёт Bula de extension, подтвердившую прежние привилегии, предоставленные кастильцам и арагонцам Папским престолом. С дополнительной оговоркой об испанских «правах» на все западные земли — даже, если б оные вплотную примыкали к Индии или принадлежали к ней. Булла запрещала подданным любых держав и рыболовство, и транзитное плавание в «испанских водах» без специального на то разрешения кастильских королей. И еще она отменяла ранее данные португальским королям «права» на земли «от мыса Бохадор до Индостана», имеющие быть открытыми в будущем.
Понятно, что в Лиссабоне папский документ вызвал возмущение, и португальский король настоял на официальном пересмотре демаркационной линии. Не учитывать мнение португальцев было невозможно — путь испанских кораблей в «Испанское море» неизбежно пролегал через «Португальское море». Выход из тупика был найден в кастильском городе Тордесильяс. В результате долгих переговоров Жуана II с испанским двором, здесь 7 июня 1494 г. был заключен Тордесильясский договор, содержавший условия раздела между обеими державами «всех островов и земель, уже открытых, и тех, которые могут быть открыты в море-океане».
В момент подписания Тордесильясского договора Колумб совершал свою вторую экспедицию, поэтому Испания установила для себя оговорку, что до 20 июня демаркационная линия сдвигается на 120 лиг, и, если в этом регионе будут обнаружены новые земли, то они отойдут к Испании.
Заключая договор, обе стороны ещё очень смутно представляли себе реальную географию Атлантики. Так, в 1500 году в результате экспедиции Педру Алвареша Кабрала стало очевидно, что Испания «подарила» Португалии Бразилию.
Тордесильясский договор подразумевал вечное и монопольное господство Испании и Португалии над внеевропейским миром. Это стало возможным благодаря тому, что эти две страны были пионерами Великих географических открытий, обладая самой совершенной по тем временам морской техникой и познаниями в навигации.
Понятно, что другие европейские державы (Франция, Англия, Голландия) отказались признать такое положение вещей и активно промышляли пиратством в формально закрытом для себя Мировом океане. В XVII веке начался закат испано-португальского колониального могущества. Тордесильясский договор сохранял реальную силу только в Южной Америке, где продолжал использоваться при разрешении пограничных споров между Испанией и Португалией (Голландия, имевшая колонии в Южной Америке, договор игнорировала). Официально отменён в 1777 году договором в Сан-Ильдефонсо.