Европу ждет «горячая» зима и с «Северным потоком — 2»

На этой неделе биржевые цены на электроэнергию в Европе побили новый рекорд. Одна из причин — не менее рекордные цены на газ, с которыми Европа войдет в отопительный сезон из-за недостаточных запасов газа в хранилищах. Все внимание приковано к поставкам «Газпрома», однако компания не сможет серьезно нарастить экспорт в Европу даже в случае запуска «Северного потока — 2». С одной стороны, Россия сама готовится к отопительному сезону. С другой — падение экспорта СПГ выше роста поставок российского газа.

На этой неделе оптовые цены на электроэнергию в Северо-Западной Европе и южной Скандинавии выросли до 130 евро за мегаватт. В Германии цена электроэнергии на год вперед выросла выше 90 евро. Настоящая же свистопляска произошла в Великобритании. Стоимость электроэнергии на рынке взлетела до 225 фунтов за МВт, и в стране были вынуждены запустить две электростанции на угле, от которого Великобритания, казалось, отказалась совсем. Более того, власти вынуждены были платить $ 6,85 тыс. за МВт газовой электростанции, чтобы она поддержала энергобаланс в течение 30 минут. Одна из причин нынешнего роста — падение выработки ветряных электростанций, а базовая — рекордные цены на газ.

Сегодня, 7 сентября, топливо торгуется на британском хабе NBP по $ 667 за тысячу кубометров, а на нидерландском TTF — в районе $ 650. Такое ценовое ралли может привести к росту затрат рядовых европейцев на электроэнергию и газ на 20%, подсчитали аналитики Bloomberg.

Сногсшибательные цены на голубое топливо ведут к росту инвестиций в зеленую энергетику. Но это возможно в перспективе, а не в этом отопительном сезоне.

«Будущая зима может преподать миру болезненный урок о том, насколько стала важной роль природного газа. Его цена находится уже на пиках и, скорее всего, продолжит расти, угрожая восстановлению мировой экономики», — пишет в Twitter корреспондент Bloomberg Стефен Стапжински.

В прошлом году отопительный сезон в Европе начался 11 октября и в хранилищах было более 101 млрд кубометров газа. 5 сентября, по данным ENTSOG, в ПХГ стран ЕС находилось 73 млрд кубометров. При этом средняя суточная закачка составляет в сентябре 320 млн кубометров и к середине октября общие запасы могут вырасти до 85 млрд.

В этой ситуации все будет зависеть от погоды. Если в Европе повторится прошлая зима, то к весне страны ЕС начнут испытывать нехватку газа. Тем более что запасы газа в странах ЕС неравномерны. Так, итальянские хранилища заполнены на 82%, а немецкие — на 60%, нидерландские — на 50%, австрийские — на 45%.

В этой ситуации цены на газ снижаться не будут. «В случае еще одной холодной зимы запасы к весне могут снизиться почти до нуля, а ценовое безумие может продолжиться. В случае относительно теплой зимы и возвращения части поставок СПГ из Азии цены могут нормализоваться и скорректироваться ближе к диапазону $ 250−300 за тыс. кубометров», — отмечает аналитик ФГ «ФИНАМ» Сергей Кауфман.

Запуск «Северного потока — 2» произойдет практически гарантированно и недостаток газа в Европе является лишь дополнительным фактором, увеличивающим вероятность данного события, считает эксперт. «При этом газопровод не станет панацеей от высоких цен, так как „Газпром“ не собирается повышать общий объем поставок газа в Европу в 2021 году в случае запуска „Северного потока — 2“, а лишь может направить часть из них через новый газопровод», — говорит аналитик ФГ «ФИНАМ».

«Газпром» ожидает, что экспорт газа в Европу вырастет в текущем году на 6 млрд кубометров — до 183 млрд, сказал на прошлой неделе глава финансового департамента компании Александр Иванников. Он также сообщил, что добыча газа вырастет на 55 млрд кубометров.

Если судить по данным компании за последние 8 месяцев, 37 млрд кубометров роста уже съели внутреннее потребление, включая закачку в хранилища, и экспорт. Поэтому Европа в лучшем случае может рассчитывать на поставки еще дополнительных 5 млрд кубометров, из которых «Газпром» может формировать в том числе собственные запасы в Европе. К началу прошлого отопсезона они составляли более 11 млрд кубометров и активно отбирались в январе — феврале, а сейчас находятся в районе 2 млрд кубометров.

Аналитики Bloomberg заметили, что рекордные закачки в российские хранилища могут серьезно повлиять на поставки «Газпрома» в Европу.

«Подготовка к отопительному сезону в России — абсолютный приоритет и для государства, и, разумеется, для „Газпрома“. Поэтому ближайшие месяца полтора-два будет продолжаться интенсивная закачка в российские ПХГ. Если не будет погодных сюрпризов и сверхраннего начала отопительного сезона в европейской части России», — говорит замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач. Он замечает, что поставки в Европу — это важный бизнес и он будет вестись в соответствии с контрактными обязательствами и коммерческими интересами поставщика: «Пока все идёт к тому, что в Европе и, вероятно, в Азии будет дефицит газа со всеми вытекающими отсюда последствиями. И со стороны европейцев было бы безумием усугублять его искусственными ограничениями работы построенной инфраструктуры».

На фоне обсуждений поставок «Газпрома» совсем потерялся фактор СПГ в Европе. В августе его поставки упали до годового минимума. И за восемь месяцев недопоставки по сравнению с прошлым годом достигли почти 18 млрд кубометров. Выпадение таких объемов Европа смогла покрыть только увеличением импорта из России, Алжира и Азербайджана.

Азия и Южная Америка тем временем продолжают перетягивать грузы сжиженного газа на себя, предлагая еще более высокие цены на спотовые поставки. И, судя по новостям, продолжат делать это, опасаясь дефицита топлива. Так, в Китае готовятся ввести жесткие ограничения для сталелитейной промышленности на использование ресурсов в этом отопительном сезоне. Министерство экологии опубликовало проект документа для консультаций.

Аналитик по энергетике Международного энергетического агентства (IEA) Петр Зеневский заметил при этом в Twitter, что в действительности азиатские потребители платят за газ в среднем меньше, чем европейцы. Причина — большая часть импорта идет по контрактам с ценой, привязанной к котировкам нефти, а не к рынку. Так, для Азии газ обходится в среднем в $ 355 за тысячу кубометров, а для Европы — почти в $ 500.

«От долгосрочных контрактов в Европе все же не отказались, иначе сейчас им было бы совсем грустно. Через механизм спота они хотели создать для себя более комфортные условия ценообразования. Эта тактика приносит дивиденды в периоды рынка продавца и, наоборот, когда конъюнктура меняется, сулит большие проблемы. Но главный источник бед — это повышенная волатильность, на которой зарабатывают только спекулятивные игроки», — считает замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач. Именно спекулянты реагируют сейчас на малейшие изменения поставок российского газа, отправив цены на биржах за $ 600.

В то же время «Газпром» прогнозировал в августе, что в 2021 году средневзвешенная цена российского газа по долгосрочным контрактам для дальнего зарубежья вырастет на 30% и составит около $ 270.