Урановые контрсанкции испортили санкции: топливо в США не идет, цены и риски растут

Запрет экспорта низкообогащенного урана из России в США в ответ на ограничения Вашингтона добавил нервотрепки мировому рынку. Он ответил ростом спотовой цены на обогащенный урановый продукт (ОУП) в сотни процентов. В то же время в самих США предупредили о риске сбоев в производстве электроэнергии в США. Альтернативные производители не способны заменить Россию в ближайшие годы. В Международном энергетическом агентстве заявляют о концентрации услуг по переработке урана всего в нескольких странах.

С начала СВО на Украине спотовая стоимость обогащенного уранового продукта (ОУП), которая используется в виде топлива для АЭС, выросла на 506%. Последний рост, более чем на 200%, произошел уже после того, как в августе вступил в силу закон о запрете на импорт низкообогащенного урана в США из России, а в ноябре Москва приняла встречный запрет. Такие данные приводит американская инвестгруппа Wall Ocean.

«Как известно большинству участников, спотовый рынок урана страдает от своей неликвидности и может существенно колебаться даже при очень небольших объемах. Перспективы ядерного топлива еще никогда не были столь бычьими, а предложение никогда не было столь ограниченным. Мы ожидаем, что цены продолжат укрепляться в 2025 году», — пишет в Х глава инвестиционной группы Ник Лосан.

По данным калькулятора UxC, стоимость обогащенного уранового продукта (ОУП) достигла $ 3,9 тыс. за килограмм. Рост цены произошел по всем составляющим, включая сам уран. Самые высокие и рекордные значения показывают конверсия и обогащение. Спотовая цена на обогащение урана (SWU Spot) увеличилась до нового рекорда — $ 190 за единицу работы разделения (ЕРР).

При этом дальнейшие перспективы цен не знает никто. С одной стороны, США ввели запрет на импорт низкообогащенного урана из России, но предусмотрели исключения до 2028 года. С другой стороны, Россия ввела ответный запрет с возможными исключениями, которые, судя по всему, еще никому в США не предоставили.

По данным Import Genius, последняя отгрузка российской продукции в Соединенных Штатах могла состояться 19 ноября, когда Westinghouse получила 32,8 тонн гексафторида урана от Tenex. Суда ARRC по доставке радиоактивных материалов из России продолжают ходить между двумя странами, но, скорее всего, речь идет о транзите казахстанской продукции. В экспортно-импортных декларациях говорится, что Global Nuclear Fuel получила 17 декабря 29 тонн диоксида урана от Ульбинского металлургического завода в Казахстане.

Россия не является крупным производителем урана, но, по данным Международного энергетического агентства, IEA, на нее приходится 40% мирового рынка обогащения. По данным управления информации Минэнерго США (EIA), в 2023 году на мощности «Росатома» пришлось 27% обогащения, закупленного американскими компаниями. А на свои — 28%.

Американская Centrus Energy получила исключения от Минэнерго США и сообщала в ноябре, что также ожидает спецразрешений и от России, но гарантий нет.

«Если TENEX не сможет получить экспортные лицензии для наших заказов, это повлияет на нашу способность выполнять наши обязательства перед клиентами и окажет существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес, результаты деятельности и конкурентоспособность», — сообщила Centrus Energy в отчете на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Тревогу компании разделяют и в Госдепартаменте США.

«Россия ограничила экспорт обогащенного урана в прошлом ноябре, создав для нас и наших союзников риск сбоев в производстве электроэнергии на АЭС», — заявил 16 января на мероприятии в Atlantic Council** заместитель советника Белого дома по национальной безопасности по международной экономике Далип Сингх.

«У нас просто недостаточно конверсии и обогащения на Западе, и именно поэтому цена претерпела такое движение, и эта цена будет только расти», — пояснил The Financial Times глава Ocean Wall Ник Лоусон.

Директор «АтомИнфо-Центра» Александр Уваров предполагает, что при сохранении статус-кво в США могут испытать дефицит обогащенного уранового продукта (ОУП) примерно через год.

«У них не будет проблем, если говорить про остановы энергоблоков. У них будут проблемы такого рода, что им придётся авральным образом замещать наши поставки по более дорогим ценам», — считает эксперт.

Ранее администрация Джо Байдена выделила $ 2,7 млрд на контракты по закупке обогащенного урана у западных компаний на будущих мощностях в США, но, как отметил FT глава Wall Ocean Ник Лосан, предстоит принять много очень важных политических решений об инвестициях в ядерную и урановую цепочку поставок. Строительство новых объектов займет годы и обойдется в огромные суммы денег, добавил он.

Ценовая свистопляска происходит на фоне растущего интереса к атомной отрасли по всему миру. Например, американские технологические гиганты (Microsoft, Meta*, Google и Amazon), чьи дата-центры по мерее более активного использования искусственного интеллекта будут наращивать энергопотребление в геометрической прогрессии, уже выразили желание подсоединяться напрямую к АЭС, которые являются надежным и стабильным источником электроэнергии.

Похожая ситуация и во многих других странах мира, желающих покрыть будущий спрос на электроэнергию с помощью атомных электростанций. Однако пока Запад сталкивается с тем, возрождение атомной энергетики в значительной степени зависит от китайских и российских технологий, признали в Международном энергетическом агентстве (IEA).

«Из 52 реакторов, строительство которых началось по всему миру с 2017 года, 25 — китайского дизайна, а 23 — российского. Высококонцентрированные рынки ядерных технологий, а также производства и обогащения урана представляют собой фактор риска в будущем и подчеркивают необходимость большей диверсификации цепочек поставок», — говорится отчете IEA, которая представляет интересы в основном стран-потребителей Запада.

В агентстве отмечают, что пока происходит смена лидерства на рынке.

«Половина строящихся сегодня проектов приходится на Китай, который к 2030 году может обогнать США и Евросоюз по установленной мощности атомной энергетики. Страны с развитой экономикой по-прежнему являются домом для большей части мирового ядерного парка, но эти реакторы относительно стары. Их средний возраст составляет более 36 лет, что в два раза выше, чем в других странах. Омолодить этот парк непросто: атомная промышленность в странах-давних лидерах рынка, таких как Соединенные Штаты и Франция, в последние годы боролась с задержками проектов и перерасходом средств на все новые крупномасштабные реакторы», — добавили в агентстве.

*Экстремистская организация, запрещена на территории РФ

**Организация, деятельность которой признана нежелательной на территории РФ